证券之星消息，2025年8月21日虹软科技(688088)发布公告称公司于2025年8月19日召开业绩说明会，华泰证券郭雅丽、广发证券吴祖鹏 王钰翔、国盛证券何鲁丽、华福证券王鑫旸、华普资本Heather Zhou、华夏基金刘平、中信建投证券应瑛 李楚涵、纽伯格伯曼亚洲Fiona Liu、泉果基金王苏欣、上海德晟百川私募基金唐琪、申万宏源证券洪依真、汇丰前海证券刘逸然 张恒、天风证券刘鉴、西部证券谢忱、银河证券邹雯倩、甬兴证券黄伯乐、中金公司李诗雯 朱镜榆 李梦遥、中泰证券刘一哲、中信证券韩林轩 梁爽、渤海人寿保险王新亮、前海开源基金梁策、中国银河证券王恺、Orix Asia CapitalYanan Shen、东吴基金金佳音、上海睿亿投资(有限合伙)张延明、上海砥俊资产(有限合伙)陈晖、北大方正人寿保险付丹婷、创金合信基金郭镇岳、上海煜德投资王亮、睿亿投资王慧林、国泰海通证券杨林、平安养老保险邵进明、上海聚劲投资张怀安、安徽海富投资王友、嘉实基金蔡丞丰、中信保诚资产金炜、金鹰基金陈颖 金达莱、圆信永丰基金钱嘉隆、远信(珠海)私募基金陈冠呈、国寿安保基金严堃、华宝信托张卿隆、华泰资产朱荣华、东北证券资产管理鞠然、信达澳银基金徐聪、北京枫泉投资郑明俊、西部利得基金陈保国、广东富业盛德资产吴亚林、Pleiad Investment Advisors孫洋、南方基金刘祎、博时基金郭子琪、仁布投资周浩、Hel Ved Capital郭强、汇丰晋信基金韦钰、复星保德信人寿保险王阳白、富瑞集团马牧野、高盛周培炎、光大证券白玥参与。
具体内容如下：
问：公司 Q2手机业务收入波动的原因是什么？对全年手机业务的展望如何？
答：公司手机业务与手机产品交付情况相关，Q2手机业务收入波动的主要原因是 客户项目验收延迟至下一季度所致，属于正常现象，不影响手机业务全年的情况。公司客户常年稳定，今年依然看好包含手机在内的移动智能终端业务的成长性。
问：公司 AI眼镜业务的客户合作、产品技术布局及未来发展方向是怎样的？
答：2025年上半年，公司已与5-6个AI眼镜品牌签署了合同。对于 AI眼镜业务公司正积极进行客户拓展中。对于 AI眼镜的发展，我们判断它未来会是一个多模态及交互的 AI入口，它可 以更加便利，甚至解放双手交互，所以 AI眼镜作为一个功能丰富的 AI互动入口是非 常重要的。AI眼镜目前分几个等级，单纯只有音频的，我们叫 AI眼镜 1.0代，带有摄像 头配置的我们认为是 2.0代(目前大家纷纷朝 AI眼镜 2.0进军)，带显示屏幕的 我们认为是 3.0代，它会逐渐向 AR方向发展(即，既有摄像头又有屏幕的配置， 未来可能通过语音也可以进行互动)。所以 AI眼镜将由 1.0的音频眼镜，发展成 2.0带摄像头及传感器升级的眼镜，到 3.0带屏幕 AR方向的眼镜，且都要逐步集成 为进行物体识别(如花草树木识别、菜品卡路里识别)、人物识别等 AI能力的眼 镜，这些都是我们在和客户合作、探讨、研发的方向。所以，我们在技术布局上：需解决对焦(固定焦距问题)、成像质量(因传感 器小导致噪点多、夜景差的问题)、抖动(头部晃动导致防抖难的问题)等核心问 题；在生态布局上：已与高通等头部芯片厂商建立紧密合作，推进自研影像算法与 AI眼镜专用芯片的底层适配与性能协同；未来发展方向上：将手机 AI技术进行大 量优化迁移，集成手机 AI技术至眼镜、开发杀手级应用。
问：公司 AI眼镜业务的收入确认节奏及未来收入预期如何？
答：2025年上半年，公司已与5-6个AI眼镜品牌签署了合同，其中雷鸟 AI眼镜 于2025年第一季度首发，更多的品牌集中在 2025年第二季度及以后发布。在AI眼镜的商务模式上，公司主要以计件模式收费，所以目前能结算的收入 体量较小。期待公司 AI眼镜后续的产品、技术扩展与商业拓展越来越好。
问：手机端侧大模型落地进展及带来的新应用有哪些？
答：端侧大模型已落地，我们采用蒸馏技术将大模型转化为小模型以适配终端运 行，提升效率。新应用方面，除拍照视频算法外，在长焦(10倍、30倍)、Super Zoom、Super Resolution、超高视线距离等场景上通过深度学习和大模型优化实现 技术突破，解决传统硬件方案成本高、镜头大的问题。
问：公司智能辅助驾驶产品进展怎样？
答：2025年上半年，公司加大“舱外”相关领域的投入与资源配置，舱外 ADAS L2+主推功能方面：以智能停车辅助系统和智能辅助驾驶系统主。在技术研发层 面，智能停车辅助系统舱泊一体解决方案在客户项目上完成 POC技术验证，APA产 品则通过持续打磨提升场景适应性，已完成雷达融合、自选车位、倒车循迹等泊车 全功能开发。驾驶辅助系统有三大产品线：低算力平台解决方案(SouthLake/WestLake)， 公司聚焦欧洲强制法规及国内即将推出的 AEB强制法规，已完成 AEB等关键安全功 能的深度测试验证与算法优化，目前，基于低算力平台的演示样车已获得客户高度 认可及定点，标志着公司 L2级智能辅助驾驶解决方案正式进入商业化落地阶段。中 高算力平台解决方案(EastLake)，成熟度进一步提升，针对舱驾一体新形态完成 系统架构升级，并与客户启动了POC项目开发。在监管合规层面：针对上半年行业高度关注的 L2级组合驾驶辅助安全风险，公 司第一时间跟踪国家强制标准制定动态，对舱外驾驶辅助产品从传感器配置、功能 策略到失效保护机制进行系统性设计调整，同步完成新版本软件迭代，确保解决方 案的行业竞争力。
问：公司上半年毛利率下滑的原因及全年毛利率展望如何？
答：公司上半年毛利率下降主要原因是有智能汽车业务相关的软硬一体产品出 货。公司智能汽车业务战略是逐步从软硬件一体转向纯软件授权，将方案交予 Tier 1生产制造，专注高毛利软件的授权，长远毛利率目标维持在 90%左右。
问：公司今年研发人员招聘情况及下半年计划如何？
答：截至2025年 6月 30日，公司研发人员596人，与2024年末相比增加10人。下半年会根据公司业务需求合理计划，但不会新增太多人员。
问：手机业务单机价值量提升及未来增长逻辑是什么？
答：公司手机业务未来增长逻辑，一是手机产品上围绕智能芯片与各类手机硬件 升级而升级：在公司现有的智能超域融合产品上，我们会逐年迭代，迭代最重要的 环节就是高通、联发科每年都要发布新的旗舰芯片，这颗旗舰芯片有大量的异构计 算需求，我们需要把 DSP、ISP、CPU、NPU、GPU等所有新的架构熟悉起来，提供一 个新的计算解决方案，这是非常困难的，需要处理巨大的数据流。围绕着高通和联 发科每年芯片的升级，架构就要提升变化(如异构计算架构优化、传感器适配，带 动人脸美化、夜景、HDR等功能升级)，所以公司每年都要做整体引擎的升级。二 是扩大渗透率：公司手机产品从旗舰机向中高端、中端、中低端覆盖。目前，公司 “智能超域融合”技术产品已完成从旗舰机型到高端、主流机型的全面渗透，核心 影像解决方案在多个客户机型中实现商业化落地。通过优化算法和硬件适配，已经 在中端及中低端机型市场实现了规模化落地。“智能超域融合”技术产品，面向全 机型的渗透率继续提升。三是开发影像和视觉相关的杀手级应用，通过算法优化降 低硬件成本，为客户创造价值以提升收入：随着消费者对手机拍照的要求越来越 高，长焦拍摄远处物体，现在也是一个非常紧迫的功能需求，长焦镜头也越来越普 及。很多手机厂商使用摄像头都用到了 3X、5X甚至到 30X变焦，随着倍数的增大， 对镜头的质量要求也越来越高，还有手机使用一些潜望式长焦镜头、无极变焦镜 头。高要求的镜头在重量上，越来越重，外形上越来越厚，而且比过去的摄像头价 格增加了几美金甚至几十美金，成本越来越高。所以，手机软件算法融合 AI模型， 未来可能会对变焦拍摄方面产生很大的影响。由于现在能应用在长焦镜头上的视觉 软件很少，从这个方面来看，我们的技术还是非常有能力、有机会代替高功耗硬件 成本的，公司未来几年，在这方面也会有比较大的发展。
虹软科技(688088)主营业务：专注于计算机视觉领域,为行业提供算法授权及系统解决方案,是全球领先的视觉人工智能企业,始终致力于视觉人工智能技术的研发和应用,坚持以技术创新为核心驱动力,在全球范围内为智能设备提供一站式视觉人工智能解决方案。
虹软科技2025年中报显示，公司主营收入4.1亿元，同比上升7.73%；归母净利润8853.61万元，同比上升44.06%；扣非净利润7201.08万元，同比上升33.86%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入2.01亿元，同比上升2.08%；单季度归母净利润3887.21万元，同比上升42.42%；单季度扣非净利润3169.88万元，同比上升34.83%；负债率10.03%，投资收益445.49万元，财务费用-1980.07万元，毛利率88.37%。
该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级4家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为58.02。
以下是详细的盈利预测信息：
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